融创中国去年收入1983.9亿元 境外债初步重组框架出炉

　　12月9日，融创中国控股有限公司（简称“融创中国”）披露其2021年经审核业绩报告。财报显示，融创全年合同销售额5973.6亿元，同比增长4%，收入为1983.9亿元。

　　与此同时，融创中国还发布公告，对外公布境外债务重组进展，并披露初步重组原则和建议重组框架概要。

　　去年经审核业绩：计提减值520亿，净资产1247亿

　　根据财报，受行业环境影响及对资产价值评估的审慎态度，融创大幅计提各类减值约520亿元，盈利指标因此受到直接影响，毛利、核心净利润分别为-17.9亿元、-253亿元，净资产为1246.7亿；剔除减值影响后的核心经营利润125.7亿元。

　　据悉，负责融创本次年报审计的核数师，是全球五大会计师事务所之一的立信德豪，其长期服务于保利地产、贵州茅台等企业。考虑到地产行业特殊环境等因素，今年对房企审计程序普遍执行更严标准，因融创目前债务重组方案尚未最终落定，立信德豪根据相关审计准则，对公司由债务重组对持续经营产生的不确定因素未作意见，但对2021年综合财务报表的其他内容表达了认可。“按照目前情况分析，一旦融创债务重组完成，核数师应会对融创未来的年报发表标准审计意见。”一位金融机构分析师表示。

　　上述分析师表示，在当前行业环境下，融创此次进行了较大规模的减值后，净资产超1200亿元、归母净资产超800亿元，具备较好的恢复基础。

　　行业下行至今，融创采取如推进债务展期与整体重组、寻求与资产管理公司或金融机构的合作获取新融资、稳定经营确保项目交付等多项措施，以改善公司流动性压力与财务状况。截至目前，融创已达成境外债及境内公开债展期49.7亿元，贷款展期259.6亿元。

　　另外，从融资和土地储备方面来看，日前，中国华融、浦发银行、中信信托与融创中国就上海董家渡项目融资合作完成股转交易，项目将获注资超120亿元。财报显示，截至去年年底，融创权益土地储备约1.6亿平方米，权益土地货值约1.77万亿元，约80%位于核心一二线城市。

　　而在保交付方面，2021年，融创集团在89个城市完成了27.7万户房屋的交付。今年1-11月，融创累计交付约15万套；融创天津、重庆、哈尔滨、沈阳、济南等20个城市的近70个项目，已累计获批纾困资金超百亿元。

　　境外债重组进展：拟将30亿至40亿美元债务及借款转为普通股等

　　在发布财报的同时，融创也发布了关于境外债重组重大进展的公告。据悉，过去数月以来，融创中国一直与本金约91亿美元的优先票据及其他境外债务（简称“现有债务”）的部分持有人及其顾问进行建设性接洽。现有债务持有人已成立境外债权人小组，对公司的财务和经营状况进行了深入调研，并在制定重组框架、收窄各项经济条款的分歧上取得重大进展。

　　其中，目前探讨的初步重组框架主要内容包括：将30亿至40亿美元的现有债务及若干股东借款转换为普通股或股权挂钩工具，使得债务规模降至稳健、可持续的水平；剩余现有债务将兑换为新的以美元计价公开票据，期限为自重组生效之日起的2至8年；提供部分资产处置净收益拟作为偿还新票据的额外资金来源，同时拟向及时支持重组方案的债权人提供同意费。

　　业内人士指出，境外重组如能成功，将帮助融创中国重塑健康资本结构，并有助于其经营性现金流逐步恢复，也将构成后续境内外债务有序偿还的坚实基础。根据在一定假设下的未来7年左右的现金流预测，融创中国连同其合营及联营公司的开发项目，在偿付项目层面的债务后，预期能产生的现金流可用于境外偿债。

　　融创中国方面表示，将继续积极与债权人小组进行磋商，以尽快形成重组方案，并在此基础上适时向所有利益相关方提供重组进展的更新。

　　据了解，融创也正积极推进境内公开债整体重组，近日已对债券持有人发布境内债重组方案，并将就展期方案召开债券持有人会议进行投票表决。

　　有知情人士评价称，融创在董家渡项目融资、年报发布后，此次再传积极信号。待重组完成后，融创中国未来流动性压力将有望得以纾解，整体财务状况会得到改善，也将在中国经济持续向好和政府支持行业稳定政策密集落地的大背景下，加速回归良性、健康发展轨道。