券商债券业务执业质量评价办法修订 强化债券业务全流程规范管理

每经记者 陈 晨 每经编辑 彭水萍

7月14日，为落实深化债券注册制改革，进一步促进证券公司提升债券承销与受托管理业务的内控水平、执业质量和服务能力，强化分类监管，促进提升监管的精准性和有效性，在中国证监会指导下，中国证券业协会修订发布《证券公司债券业务执业质量评价办法》（以下简称《评价办法》）。

中国证券业协会表示，本次修订突出注册制下提高证券公司债券业务执业质量的内涵和要求，系统总结过往评价实践经验，充分体现激励与约束并重的评价导向，推动证券公司强化债券业务全流程规范管理。

另外，证监会也评价认为，《评价办法》坚持问题导向，突出监管与市场引导并重，旨在推动证券公司强化债券业务全流程规范管理，进一步夯实注册制下证券公司的“看门人”责任。

主要有五个方面修订

本次修订内容主要包括以下五个方面：一是调整评价体系框架，以证券公司债券业务内控管理、执业质量与服务能力三方面具体展开，将原制度人员、合规展业、风控实效、市场秩序维护、服务国家战略等指标整合重组，删除以规模为导向的业务能力指标，并优化相关指标计分依据和方法。

二是增加评价打分主体，全面反映债券执业水平，修订后评价主体调整为在证监会债券部统筹下，以协会为牵头单位，联合证监局、交易所结合日常监管情况对证券公司债券业务执业质量进行评价。

三是全链条跟踪项目质量，在原评价体系的基础上，更加突出对债券业务的各环节质量的评价，形成债券项目合规内控，以及承揽、承做、申报、定价配售、发行利率、受托管理、服务实体经济等全业务流程的评价体系。

四是促进A类证券公司在行业中能够真正体现“榜样”作用，对A类证券公司增加了评价期及评价期后未存在债券重大违法违规问题等基础要求。

五是实现评价结果的动态管理，评价结果发布后持续跟进证券公司执业质量情况，形成常态化跟踪评价机制。

此外，此次《评价办法》修订，将企业债券中介机构分类评价一并纳入，实现统一规范。按照企业债券职责划转过渡期安排，2023年企业债券中介机构执业评价标准、工作流程和机制保持不变，相关工作正在推进中。明年企业债券相关中介机构将统一纳入评价范围。

A类B类实行动态调整

评价指标满分为100分。其中，内控管理指标满分为15分，执业质量指标满分为55分，服务能力指标满分为30分。评价期为上一年度1月1日至12月31日。根据证券公司评价得分高低，评价结果分为A、B、C三类，在协会网站公示。

协会表示，原则上年度评价时得分从高到低排名前20%的证券公司划为A类，评价得分从高到低排名后20%的证券公司划为C类，排名中间部分的证券公司划为B类。

值得注意的是，每年度评价后形成A类与B类的基础分，基础分分别为两个类别最后一名的得分。A类与B类实行动态调整机制。年度评价结果发布后，因内控管理指标新增扣分导致总分低于A类与B类基础分的，评价结果动态下调至相应类别。

当然，A类证券公司还应当满足下列基础要求：评价期及评价期后未因债券内控、承销或受托管理业务受到刑事处罚、重大行政处罚，评价期及评价期后未因重大违法违规事项被采取过行政监管措施且未因涉嫌违法违规事项正在被立案调查，以及内控处罚处分指标得分不为0；评价期承销与受托管理业务规模在行业中位数以上；评价期及评价期后未因债券内控、承销或受托管理业务出现被法院判决承担民事责任（终审）或者被仲裁机构裁决承担民事责任的情形（受过相关处罚处分的除外），及未出现其他引起市场重大负面舆情的情形；评价期及评价期后未出现债券业务重大廉洁从业问题。

相反，存在以下情形之一的证券公司为C类：未按要求报送评价材料的；项目处罚处分指标得分为0的；产生严重不良社会影响等其他协会认为应当纳入的。

据《每日经济新闻》记者统计，今年以来已有多家券商债券业务领到罚单，涉及民生证券、五矿证券、联储证券、华金证券、川财证券、宏信证券、国海证券(000750)、首创证券等，而民生证券与五矿证券均各收2张罚单。其中，今年1月上海证监局对民生证券采取警示函措施；今年4月，上交所对民生证券予以书面警示。2张罚单原因均为民生证券在从事债券承销及受托管理业务过程中，存在以下问题：一是债券承销尽职调查方面，个别债券项目对其他中介机构提供的专业意见核查不充分，对审计报告中内容遗漏、数据错误等情况未要求审计机构补充或更正；个别债券项目尽职调查工作底稿内容不准确，部分尽职调查材料引述的财务数据有误。二是债券受托管理方面，个别债券项目未及时就发行人的严重失信行为向市场公告临时受托管理事务报告。