“大模型上车”运动如火如荼，新能源车增速减缓后的另一种选择？

8月17日，奇瑞旗下高端品牌星途宣布，其全新系列星纪元ES将首搭科大讯飞(002230)的星火认知大模型――LION AI，向新能源汽车智能化第一梯队发起冲击。

8月16日，长安汽车(000625)与百度签署战略合作协议。双方将基于百度领先的文心大模型能力，在研产供销服等多领域探索合作，帮助长安汽车进一步提升智能化水平。

8月8日，广汽正式推出AI大模型技术的最新研发成果――广汽AI大模型平台，该平台是汽车行业首创的大模型平台技术，将在近期搭载于高端智能轿跑昊铂GT亮相。

8月2日，百度Apollo宣布，亿咖通科技已经成为其首批文心大模型智舱应用的探索伙伴，部分功能未来有望在领克、smart等量产车型上率先落地。

7月31日，吉利汽车集团CEO淦家阅透露，吉利将于下半年发布“行业首个全栈自研的全场景AI大模型”，相关技术将于吉利银河L6上搭载应用。

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据不完全统计，当前蔚来、小鹏、理想、长城、吉利、奇瑞、创维汽车等等，都已经申请了GPT的相关商标。俨然一副“不搞大模型的车企不是好车企”的架势。

大模型价值几何？

大模型到底能给车企能带来什么样的改变和价值？综合看来，可以归纳为智舱、智驾和智造三点。

对于智舱而言，当前主流车企发力点都是类似ChatGPT的语音交互领域，比如此前发布的百度的文心一言，已有东风日产、红旗、长城以及吉利银河等近十家车企宣布接入；阿里巴巴也宣布AliOS智能汽车操作系统已接入通义千问大模型进行测试等。

除此之外，通过大模型赋能，还可以扩展到更多其他场景的智能交互，实现智能座舱的体验跃升，让智能汽车更具“情感”，真正向第三生活空间转变。

对智驾而言，大模型目前最有价值的部分，莫过于自动化数据标注，可能会节约上亿元（取决于替代多少人标注数据）。所谓标注，就是给视频或者图像的关键信息点贴上标签，以便让系统认识并在实际操作中做针对性规划。在大模型上线前，都是人工标注。

随着量产车型数量增加，产生的数据量呈现指数级增长。此外，自动驾驶还需要大量的场景数据，海量数据(603138)的标注带来高昂的成本，从而限制算法模型迭代和应用。通过大模型优化数据标注，可以大大降低人工标注比例和成本。

智造方面，让大模型尽快进入产品工程赛道和降成本周期，以快速进行大规模应用，是企业的本质要求。

但大模型的成熟是一个循序渐进的过程。当前，最大的困难是算力；同时，下一代的专用芯片、GPU、通信问题还都在路上。

这意味着，车企在车载大模型领域要想走得长远，要么加大对底层芯片的自研力度以节约成本，要么在算法或系统上寻求突破，从投资回报率看，前景并不明朗。

此外，车企和技术企业之间的关系，也并非是一个纯粹的共创乌托邦，更像是一起攒局打麻将，表面其乐融融，其实各怀心思。各家更多的是跟住潮流不掉队。

焕新估值逻辑

目前来看，AI大模型对汽车最本质的改变，可能在于它将进一步驱动汽车，从制造属性向科技+消费电子属性转变。在这种背景下，大模型上车有望变革式焕新汽车股的估值逻辑，重塑主机厂投资价值。

新能源汽车其实已经在走一条平稳缓线，虽不存在暴跌，但即使是特斯拉、比亚迪(002594)等等，增长也都已显得捉襟见肘。这背后的本质其实就是从内燃机到三电的这条增长曲线，已经失去弹性。这也是主机厂们扎堆捣鼓大模型的重要原因。

智能汽车被认为是一次换新商业模式的绝佳机会。比如，车载AI语音交互在具备情感智能之后，就会从“雇佣关系”演变成“陪伴关系”，对人的喜好和习惯会更加了解，这将会衍生出全新的商业价值。

不止车企，大模型带来生态的广泛链接，基于不同的分工，每一个企业都将会是大模型的共建者。

作为全球车企的估值锚，特斯拉领先的关键在于业已构建全闭环、自成长的AI数据体系。

足够丰富的真实世界数据、大规模神经网络训练、强大的车端硬件和软件是自动驾驶发展的支柱。截止到2022Q4，特斯拉北美地区FSD订阅用户数量大约为40万人，截止2023Q2，FSD累计里程数已突破3亿英里，较2023Q1的1.5亿英里翻倍。

海量数据积累将有助于特斯拉算法训练和持续迭代。在云端算力方面，Dojo超级计算中心2023Q3已正式启动并快速，计划至2024Q1特斯拉算力规模达到全球前5水平，并在2024Q4实现100EFLOPS算力总规模。

超算的一个巨大作用，就是有了基底训练数据――超过20亿公里，就不太依赖新的实际路采了。大模型会改变参数，在电脑里面重建场景，自动进行长尾场景的自我训练和模拟。

一直以来，市场关于特斯拉估值的激烈辩论从未停止。关键在于定位――特斯拉究竟应被视作科技公司还是汽车公司？

若单纯以汽车公司的估值看，目前特斯拉的市值确实比较高。但若将特斯拉定位为科技公司，当前的市值仍有提升空间。

所以，如果你爱马斯克，做多特斯拉；如果你恨马斯克，做空特斯拉。