太平洋证券股权转让审批被监管“摁住”？疑似三个月时间未能被审批

财联社9月9日讯（记者高艳云）距离华创证券17.26亿元竞拍拿下太平洋10.92%股权，时间已超过3个月，但目前尚未获得监管的批准文件，转让是否受到阻碍？市场猜测与传闻也渐多。

其中一种说法是，监管对于上述股权转让或有所顾虑，包括担忧太平洋证券自身资质问题等，而导致短时间内未能获批。上述说法中还提到，华创证券正就此事与监管沟通，甚至提到未来不排除将到手的股权转让出去的可能。

就上述说法，有知情人士向记者透露，对太平证券股权转让工作已推进三个月，但实际来看，公司提交材料是发生在拍卖后的一个月，即在6月底提交材料，目前仅为2个月时间出头，并非外界理解的3个月，相关工作在正常推进中。

太平洋证券的历史遗留问题至今并未最终落地，经营风险问题也一直存在，公司评级一降再降，当前已经连续3年CCC级，较2017年A级降幅较大。业绩下滑幅度同样比较大，今年上半年同比由盈转亏，亏损7799.09万元；另外公司近年来频遭处罚。

太平洋证券股权转让审批或会存在哪些困难？或从如上问题中找到答案。

拍卖结果3个月有余为何无进展？

太平洋股权转让进展情况被市场高度关注，自华创证券5月27日以17.26亿元竞拍拿下太平洋10.92%股权之后，双方当事人已多次被投资者追问股权转让进展。

最近一次相关提问在9月6日，有投资者在上交所e互动平台提问，“太平洋股权拍卖结果三月有余，为何不见后续进展？”

太平洋证券回复称，公司变更主要股东事项尚需中国证监会核准，公司如有涉及信息披露事项，将按照相关法律法规及时履行信息披露义务。

投资者也多次将上述问题抛给了华创证券母公司华创阳安，华创阳安对此回应称，目前，华创证券股东资格正在证监会的审核中，公司正在积极研究和推动相关工作。

从证监会的进度跟踪上可见，太平洋证券变更主要股东材料的提交时间，是在6月底，即仅过去2个月时间，补正通知是在2022年7月4日。

太平洋证券的历史遗留与经营风险

哪些问题会成为太平洋证券股权审批的障碍？有市场人士分析认为，主要在于太平洋证券的历史遗留问题，以及经营风险问题。

8月12日，电影《永不妥协》上映，部分内容正是取材于“太平洋证券案”的财经媒体报道，相关内容直指太平洋证券上市悬案。

有市场人士指出，太平洋证券的股权转让，看似普通实则有更深层次含义，即如果上述股权最终转让成行，这也意味着太平洋证券上市悬案可有了结论，或更意味着幕后的关键先生有可能安全身退。

有业内人士表示，就太平洋证券当前的情况看，已基本丧失融资能力，经营杠杆不断下降，若有负责任的股东能抓紧到位、尽快理顺公司治理结构，对于证券公司发展、投资者来说是最好的结果，否则只会像“冰棍”一样，持续低迷下去。

近年来，太平洋证券评级一再调降。公司2017年-2022年的评级分别是A级、BB级、B级、CCC级、CCC级、CCC级。

经营业绩方面，太平洋证券近年来“饥一顿，饱一顿”，亏损情况时有出现。

太平洋证券2022年半年报显示，公司上半年实现营收7.40亿元，同比增加10.12%；归母净利润为亏损7799.09万元，同比由盈转亏。

此外，7月14日，太平洋证券公告称，公司及下属子公司2022年半年度计提资产减值准备3.15亿元，其中计提买入返售金融资产减值准备2.40亿元。

公司2021年实现归母净利润1.21亿元，仅为中信证券231.0亿元的“零头”；2020年，公司亏损达7.61亿元，2018年净利亏损高达13.22亿元。

此外，太平洋证券曾多次遭警示。

去年12月1日，太平洋证券收到陕西证监局的警示函，太平洋证券在韩城城投非公开发行公司债券的受托管理工作存在以下两点失职：一是未按规定和协议约定及时公告韩城城投募集资金使用违规问题；二是未按规定和协议约定对韩城城投相关重大事项履行勤勉尽责义务。

同年10月份，太平洋证券收到来自四川证监局的罚单，原因是太平洋证券保荐的天翔环境2020年末净资产等财务数据存在错报等问题，而公司未发现上述问题，发表的意见与事实不符，且工作底稿粗糙。

2020年9月，太平洋证券收到来自广东证监局的罚单，因其推荐的新三板公司中钰科技存在财务造假和关联交易不及时披露等问题。

2020年5月，内蒙古证监局公告称，发现太平洋证券内蒙古分公司有员工私自销售金融产品，且经营管理混乱、合规管理失效，负责人宋长达涉嫌犯罪被司法部门采取强制措施，因此对太平洋内蒙古分公司采取责令改正的行政监管措施、并暂停新开证券账户1年。

随后，云南证监局也在当月底对太平洋证券采取了责令限期改正和责令增加内部合规检查次数的处罚。

股权转让紧锣密鼓地推进

华创证券对于谋求太平洋证券股权的动作，一直是保持“穷追不舍”的状态。

5月27日，华创证券通过竞买号UZXYL在北京产权交易所司法拍卖平台以17.26亿元竞得太平洋证券7.44亿股权。而该次拍卖仅有1人报名，即华创证券。

2022年一季报显示，此次拍卖的太平洋证券7.44亿股股份，是其第一大股东嘉裕投资所有，占总股本的10.92%。这也意味着，此次华创证券以17.26亿元的对价拿下了太平洋第一大股东之位。

在此次竞拍结束之后，华创证券需到法院办理成交确认手续，并由太平洋证券向证监会提交变更股东的行政许可申请。在监管核准完毕后，方可进行后续变更。

当日下午，太平洋发布公告称，根据《网络竞价成功确认书》，华创证券在本次拍卖中以最高应价胜出，若本次拍卖股份最终过户完成，华创证券有限责任公司将成为公司第一大股东。

6月18日，华创阳安披露公告称，子公司华创证券竞拍太平洋证券第一大股东所有股份的事项已收到法院出具的《成交确认书》，法院还裁定上述所有权和相应其他权利归华创证券所有，华创证券可持裁定书办理相关产权过户登记手续。

彼时，华创阳安称，后续，华创证券将依据法院执行裁定书、经证监会核准的主要股东资格等文件办理股权过户等相关事宜。公司将根据进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

如果股权转让审批被“摁住”的传闻一语成谶，太平洋证券股权未能顺利转让，对于戴着“上市悬案”帽子的太平洋证券，未来之路在哪里？是退市还是说有什么更好的解决方案？正有多个悬疑待解？