汇兴智造入选第六批国家级专精特新“小巨人”企业
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2024-11-26
债券代码：127039 债券简称：北港转债
北部湾港股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2023-04
| 投资者关系活 动类别 | ?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 ?现场参观 ?其 他（视频会议） |
| 参与机构名称 | 华夏基金、中信兴业投资、山东陆海联动基金、上海君和 立成、海通证券、东方证券、国海证券、信达证券、安信 证券资管、太平资产、蜀道创新投、云南交投、山东铁路 基金、安信资管、财信人寿、五矿信托、杭州城投、江苏 苏豪、江苏瑞华、上海禧弘、宝盈基金、鹏华基金、财通 基金、国信证券、华西银峰、安徽铁路、山东国惠基金、 国泰租赁、中信资管、中和资本、景林资产、青岛城投、 南航资本、广西产投资本等机构投资者 |
| 时间 | 2023年10月17日09：00~18：00 |
| 地点 | 广西南宁荔园维景国际大酒店、北部湾港钦州自动化集 装箱码头、视频会议 |
| 形式 | 现场交流 |
| 上市公司接待 人员姓名 | 董事、总经理：周延 副总经理、董事会秘书：向铮 财务总监：玉会祥； 工程管理部总经理：纪懿桓 生产业务部副总经理：覃振强及相关工作人员 |
| 投资者关系活 动主要内容介 绍 | 上午公司领导就公司业务发展和战略布局等情况进 行推介，并与投资者进行沟通交流，下午会同投资者到现 场参观北部湾港钦州自动化集装箱码头。互动交流内容 如下： 1、公司有什么措施来改善利润吗？ 答：综合考虑公司目前的行业和业务发展，北部湾港 将主要采取“增收、降本、改善业态”三大措施。首先， 我们将延续对港口基础设施投入，通过投入来完善港口 的功能和布局，来提高公司行业竞争力；其次，港口作为 重资产行业，我们也将通过持续投入来降低部分变动成 本，进而减低费用；最后我们将做好整体服务，发展新业 态，提升整体盈利能力。外贸方面，随着公司腹地新能源、 石油化工、林桨纸、先进装备制造、新材料、光伏产业的 发展壮大，公司集装箱外贸货源生成量逐年增长，为集装 箱的收入增长带来利好；内贸方面，我们通过与国内其他 港口合作，加强港港合作推动两港货源“散改集”以及海 铁联运业务，不断挖掘新流向的货源，通过货源增长带动 收入增长。 2、在西部地区，如重庆、西安等城市，对比走东部 沿海港口，北部湾港这边是否有运费优势？ 答：以重庆为例，该地区货物运输一般从长江出发， 需要耗费的时间较长，大约需要超过半个月的时间，但是 收费较低。而北部湾港受益于西部陆海新通道政策的支 持，整体成本上是略有优势，最关键的是大约只需要一个 礼拜就能从港口出口，时间成本优势比较大。 3、相关资料显示，公司目前港口通过能力是3.33亿， 集装箱的吞货能力是770万标箱，去年的实际完成量是 2.8亿和700万标箱，是不是就可以理解为传统意义上的 还未满产？ |
| 答：从港口行业的特性来看，要达到数值意义上满产 是比较困难，因为货运的型号、运量等存在差异化。而且 目前行业船舶大型化的趋势越来越显现，适配难度也在 逐渐增加。后续，北部湾港也会通过优化适配，提高资源 利用率、资源置换等方式实现效率最大化。 4、公司未来几年的费率趋势，以及费率的制定标准 是怎样的？ 答：港口费率方面，目前我们北部湾港的散货或者集 装箱收费方面在全国沿海港口处于中等水平，散货方面 未来也有向上调整的趋势，调整的原因主要是成本的上 升以及高附加值产品的结构调整会对呈现的平均费率有 影响。 公司的码头作业装卸费根据货物类别、作业方式、进 /出口类型等情况进行测算，每年确定港口收费标准，并 在经营场所对外公布，并以此为标准进行收费结算。对于 部分货量较大的客户，公司针对具体情况一客一议，基于 公示价格与客户进行协商定价。长期来看，公司装卸费价 格比较稳定，较稳定的价格也有利于进一步优化北部湾 港营商环境、培育货源及北部湾港区竞争力，增强公司可 持续经营能力，促进北部湾港吞吐量、营业收入规模持续 增长，形成规模效应及协同效应进一步使利润实现持续 稳定增长。 5、对于行业主要竞争对手如湛江港等，公司有什么 应对措施？ 答：我们认为竞争关系在任何地区、行业都是存在 的，良性的竞争有助于企业的发展，有助于推动产业形态 的转型升级和改造，同时也可以体现出客户在竞争关系 中的选择，帮助企业持续作出优化，最终为客户提供更好 的服务。 | |
| 北部湾港确实历年来都在与湛江港良性竞争：由于 地域相近、干线相同、腹地叠加，环北部湾地区港口群存 在较大程度上的同质性，湛江港、防城港均属西南沿海深 水良港，也均为大宗资源及能源型散货专业码头；与此同 时，湛江港与防城港的经济腹地重叠率高，腹地的工业、 进出口产品等相似度也很高。 对此，公司也有着自身的竞争优势。首先，在战略发 展及政策方面我司具有绝对优势，在码头设施方面，北部 湾港不断完善，目前已有生产线泊位82个，万吨级以上 泊位77个，20万吨级以上泊位4个，30万吨级泊位1 个，同时2024年将开工建设3个20万吨级泊位，此外， 公司散货专业化设备、集装箱自动化码头都不断发展壮 大，走向全国前列，具备最先进的操作能力。 同时，在港口管理和服务方面、西部陆海新通道的政 策红利、港口通过能力及作业效率、航线等方面，公司也 具有明显优势。 6、公司未来几年资本开支的情况是如何规划的？ 答：公司已有公告，对“十四五”期间的资本开支有 着明确规划。首先，相比较其他成熟的港口，北部湾港目 前还处于高速发展过程阶段，所以我们会保持资本开支 的延续性，持续保持投入。其次，目前公司新增项目都是 基于货源基础而建的，且港口行业是高投入行业，并且投 入回报周期也比较长，所以我们要提前做好布局，紧抓 “十四五”机遇期，保障公司产能与未来吞吐量适配。 7、公司毛利率在同业中处于较高水平，但近年来毛 利率呈下降趋势，原因是什么？未来我们的毛利率水平 大概是什么趋势？ 答：数据上，2020-2022年，公司毛利率依次为 38.39%、35.90%、34.42%，而今年上半年，公司毛利率则 是35.81%，整体上较为稳定。 | |
| 近几年，公司毛利率波动的原因主要是有项目陆续 建成产生折旧等成本，但是短时间内新建成项目无法满 负荷运营，收入贡献不高，属于正常现象。公司毛利率在 国内港口上市公司中处于中上水平，未来公司投资规模 虽然较大，但是同时也会积极开拓外贸市场，提高公司利 润水平，争取未来毛利率在保持稳定的同时，有一定的提 升。 8、公司分红情况和未来分红规划是什么？ 答：根据近几年公司实施的分红方案，基本上每年公 司的分红总额占当年公司净利润的 30%左右，在行业中 整体属于处于中等偏上。公司积极实施连续、稳定的股利 分配政策，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长 远发展，在保持利润分配政策的连续性和稳定性情况下， 未来预计较为稳定，随着公司每年净利润的提升，分红总 额也会不断增加。 9、东盟会是我们未来增长的腹地吗？ 答：东盟已经连续3年与我国互为第一大贸易伙伴， 而北部湾港区作为进入东盟最便捷的出海口，拥有36条 对东盟国家的航线，基本实现了东盟国家及全国沿海主 要港口全覆盖，公司外贸的进出口吞吐量中，东盟国家的 货物占比是最大的。而随着中国和东盟国家贸易往来的 日益密切，以及西部陆海新通道的完善和能力提升，整体 上对北部湾港至东盟的出口集装箱增速持有较为乐观的 态度。 10、关注到公司近期收购了控股股东的资产，后续公 司对收购资产会做哪些方面的考虑？ 答：目前，港口整合是行业大趋势，自2013年，防 城港、钦州港主要码头借壳北海港股份有限公司实现北 钦防三港整体上市后，公司与北部湾港集团存在一定同 业竞争，因此，为了实现公司对北部湾港及其腹地区域港 | |
| 口板块相关业务的统一管理和运营，稳步提升港口板块 的综合服务能力和竞争，在“十四五”期间，公司将收购 集团公司在广西沿海泊位和码头等与公司主业相关的全 部资产，彻底解决同业竞争问题。 对于公司业务发展而言，泊位、码头等属于核心的岸 线资源，也是不可再生的战略资源，对公司长远发展有着 重要意义。因此，为保证全体股东利益，结合港口行业重 投入、提前规划等特性，公司将在合适时机以公允的价格 完成收购。 针对近期公司收购集团公司的钦州大榄坪12、13号 泊位资产，在2022年6月该泊位已取得港口运营许可证 并正式投入运营，经过一年的运营，业绩处于爬坡期阶 段，虽然收购前处于亏损，但经前期公司受托管理时的货 源培育和规划，收购完成后可以与其他泊位产生协同效 应和规模效应，可充分释放吞吐能力，从2023年10月 起经营效益有所提升，2024年起开始转亏为盈。因此， 收购12、13号泊位资产对公司来说是非常必要的，也非 常紧迫。通过这次收购，北部湾港将能够进一步提升其港 口板块的综合服务能力和竞争力，并更好地服务于客户 和地区经济发展。 11、公司是否有后续融资规划？ 答：公司本次向特定对象发行股票事宜已于7月16 日取得中国证监会的批复，公司后续将有序推进。北部湾 港作为上市公司，未来也会利用好资本市场融资工具，在 合适的时机制定合理的融资计划，以实现更好的发展来 回馈投资者。 12、目前非公开发行价格确定了吗，近期股价波动对 公司是否有影响？ 答：根据相关规定，公司本次向特定对象发行股票的 发行价格将不低于定价基准日前20个交易日公司A股股 | |
| 票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期 经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产。同 时，若公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派 息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次 向特定对象发行股票的发行底价将作相应调整。 目前，公司本次向特定对象发行股票项目已取得中 国证监会批文，公司后续将有序推进。股价波动受宏观经 济环境、市场行情等多重因素影响，管理层对公司长期发 展具有较强信心，后续争取以更好的业绩回报投资者。 13、公司码头改造主要是自动化方面吗？在改造进 程中，公司有和外部公司合作吗？自动化对公司的提升 体现在什么地方？ 答：目前港口行业趋势上，码头正逐步迈向大型化、 专业化、自动化。由于码头的水下改造难度很高，容易影 响结构安全，因此目前主要是陆上建设的升级。 公司通过与国内具有专业资质的第三方机构合作， 建成了一批标杆性的专业化码头泊位，例如钦州自动化 集装箱码头，钦州30万吨级油码头，防城港散货中心堆 场。这些码头的升级改造，扩大了北部湾港在散货作业装 卸效率、安全管理、智能化建设等方面的技术优势，可以 显著提升北部湾港综合能力和智慧化水平，以及北部湾 港国际竞争力。 同时，在提升过程中，能通过注重顶层设计和标准引 领，全面促进资源节约，推动清洁能源应用，进而实现提 升设备智能化和生态美化水平，对推动生态环境保护卓 有成效。 14、公司对货源市场有哪些培育措施？ 答：一方面，公司具有西部陆海新通道的政策优势， 例如一些政府补贴，同时控股股东北部湾港集团对公司 也有支持。另一方面，公司围绕竞争区域如贵州、广西东 | |
| 部区域，通过西部陆海新道政策红利，优化物流成本，通 过自身能力提升，如我们自动化码头投产，整体效率提升 提高竞争优势，并通过我们与政府、口岸部门建立联系机 制，不断优化口岸环境及营商环境，争取取得客户认同。 15、东南亚的铁路运营对我们有影响吗？ 答：一般而言，铁路运输和水路运输不属于直接竞争 关系，更多是根据产品、时效、区域等情况而选择分工关 系，客户会根据实际情况采用更合适的运输方式，而港口 行业也有自身的基础客户群体，因此东南亚的铁路对北 部湾港的直接影响不大。 | |
| 关于本次活动是 否涉及应披露重 大信息的说明 | 无 |
| 附件清单（如 有） | 无 |
| 特别说明 | 接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流 与沟通，严格按照《投资者关系管理办法》、《信息披 露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完 整，没有出现未公开信息泄露等情况，同时已按相关规 定签署《承诺书》。 |
| 日期 | 2023年10月17日 |
