日本交易市场日评10月18日：美联储加息预期后退，美元回落股市反弹

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.73日元附近，较上一交易日上涨0.14日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美国经济指标高于市场预期的背景下，美长期利率升高推动美元汇率反弹。同时日本央行可能提高通胀预期的报道使得美元兑日元汇率高位承压，依旧维持在149日元后半程小幅震荡收盘。公布的美国9月份零售销售总额高于预期，外汇市场上美元汇率开始走强。但由于中东局势依然紧张，但随着各国外交斡旋努力的继续，金融市场进入短期的观望态势。美联储主席鲍威尔将于19日发表讲话。尽管之前公布的物价数据显示通胀持续存在，但大多数投资者认为美联储维持利率不变的立场不会改变。另一方面，有报道称，日本央行可能在本月晚些时候召开的货币政策会议上将2024财年的物价展望上调至2%以上。这意味着，日本央行会在今年剩下的时间内对当前的宽松金融政策做出调整。受此影响，美元兑日元汇率在150日元整数位一线附近遭遇到较大的阻力。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率始终保持对150日元整数位一线的压力。虽然晚盘美国长期利率大幅反弹，但被日本央行可能在年内调整金融政策的预期所抵消。加上在当前价位依旧面临日本政府干预汇率的可能性，美元兑日元汇率继续围绕150日元整数位一线展开攻防的可能性较高。交易策略建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在32033.81日元，较上一交易日下跌6.5日元。日经指数期货2312合约开盘在32130日元，较上一交易日上涨90日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天欧美股市反弹的积极影响，以主力股为主呈现较强的反弹走势，日经平均指数涨幅超过300日元，最后回到32000日元整数位一线以上水平收盘。东京市场早盘风险资产偏向逐渐转好，在指数期货市场的空单回补行情的带动下，日经平均指数一度反弹超过600日元。最后恢复到32000日元整数位一线以上水平收盘。进入欧美交易时间后，公布的美国9月份零售业销售总额增长高于预期，显示消费市场表现依旧强劲。市场对经济增长的预期强烈，一度推动美股各主要指数大幅反弹。然而，随着长期利率的上升，卖盘再度出现，两年期国债收益率达到 16 年来的最高点之后，纳斯达克指数由涨转跌，NY道琼斯指数最后在34000美元一线以下水平收盘。日经平均指数期货晚盘虽然保持32000日元一线水平，但依旧显示上方承压较重。

　　技术方面来看，日经平均指数期货重回32000日元整数位一线后，仍然显示上方承压较重。一目均衡表显示在中期基准线32000整数位一线附近，下方支撑在短期转换线所在的31500日元一线。中期来看由于整体呈现较强的中长期下跌信号，后期依旧不排除大幅下跌的可能。交易策略上建议逢高抛空。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金高位振荡，橡胶市场继续大幅上涨。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9257日元，较上一交易日上涨43日元。铂金2408合约开盘在4305日元，较上一交易日上涨44日元。美元指数早间在106.21附近。

　　昨天的黄金市场，围绕中东局势以及美联储金融政策等关键材料，短期缺乏明显的方向感，NY黄金价格维持在近期反弹高位的小幅震荡走势。外汇市场上，美联储维持利率不变的预期下，美元兑日元汇率继续维持149日元一线水平收盘。东京黄金市场主力合约也在9200日元一线保持观望。公布的美国 9 月份的零售业销售总额超出市场预期，市场对于美联储将在较长时间内维持高利率的预期升温。两年期和五年期美国国债收益率分别达到 17 年和 16 年来的新高。关于中东局势，巴勒斯坦权力机构领土加沙的卫生当局宣布，加沙城的一家医院遭到以色列部队的轰炸，约 500 名巴勒斯坦人丧生。债券市场上，10年期美国国债收益率大幅上涨12.44个基点（bp），至4.834%一线收盘。NY黄金主力12月合约保持在1930美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率走势坚挺，帮助东京黄金价格维持良好的上涨势头。外加NY黄金价格大幅上涨，东京黄金主力合约最终维持在的9200日元一线以上水平。交易策略建议逢高抛空。

　　10月17日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.7美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2403合约开盘在265.6日元，较上一交易日上涨0.4日元。TSR2404合约开盘在222日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.73附近。

　　昨天的东京橡胶市场，中国汽车销售表现回暖以及产区天气导致短期供求紧迫的利好下，主力3月合约继续大幅上涨至265日元一线水平收盘。公布的中国9月份汽车产销数据环比增长均超过10个百分点，从需求端提振了橡胶市场的整体走势。上海橡胶主力合约保持高位振荡的走势，在14700元一线附近收盘。日本国内库存不断减少以及第四季度现货出货增加，导致近月合约进一步大幅上涨至300日元整数位以上水平，带动主力3月合约一度突破260日元整数位后小幅回落收盘。现货市场上，近期东南亚主产区的降雨天气也导致了市场对于短期供求紧缩的担忧。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为6,528吨，较上一期减少1,113吨。

　　现货方面，10月17日3号烟片10月期FOB价格在62.39泰铢附近，较上一交易日上涨0.04泰铢。20号标胶10月期FOB价格在56.75泰铢附近，较上一交易日上涨0.2泰铢。USS现货价格在54.93泰铢附近，较上一交易日上涨1.29泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在呈现破位上行的走势，同时突破了短期转换线和中期基准线后大幅上涨。一目均衡表上来看，各指标都显示强劲的中期做多信号。另一方面，整体持仓来到至8300手一线，显示市场主要以止损了结为主。交易策略上建议避免过分追高。

　　10月17日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-252美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：库存继续超预期下降，提振市场情绪

　　巴以冲突仍未停息。巴勒斯坦与哈马斯方面称，以军空袭了加沙地带医院并致使逾500人死亡，以军称加沙医院袭击由杰哈德组织发动，该组织否认。俄罗斯要求安理会就此事召开紧急会议。约旦方面取消与拜登的多边会晤；据悉以寻求美国提供100亿美元的援助。哈马斯：若以停止对加沙的袭击，愿释放所有人质；以军：不会因拜登访以而推迟对加沙的地面进攻。伊朗最高领袖哈梅内伊：加沙地带的轰炸必须立即停止。

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国10月13日当周，API原油库存减少438.3万桶，预期减少126.7万桶，前值增加1294万桶。汽油库存减少157.8万桶，预期减少164.6万桶，前值增加364.5万桶。精炼油库存减少61.2万桶，预期减少174.7万桶，前值减少353.5万桶。库欣原油库存减少100.5万桶，前值减少54.7万桶。

　　巴以冲突引发地缘风险担忧，油价维持高位震荡格局。早间API发布周度库存数据显示原油库存超预期下降，库欣库存耶大幅去库，成品油库存也整体去库，提振市场情绪，推动油价上涨。JPX中东石油期货2402合约开盘79420日元，较上一结算价上涨580日元，或0.73%。关注晚间EIA公布的周度库存数据。

　　作者：韩彪

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