中报观察①丨代理人提质增效、银保渠道“开花”，上市险企新业务价值高增

　　新业务价值均呈现两位数增长

　　保费规模方面，2023年上半年，上市险企寿险保费均实现正增长。

　　具体来看，人保寿险实现原保险保费收入788.13亿元，同比增长9.4%；中国人寿保费收入达4701.15亿元，同比增长6.9%；新华保险原保险保费收入为1078.5亿元，同比增长5.1%；平安寿险及健康险规模保费3799.18亿元，同比增长15.7%；太保寿险规模保费1695.74亿元，同比增长2.5%。

　　新业务价值方面，五大上市险企均实现双位数增长。其中，中国人寿新业务价值数额最多，实现308.64亿元；中国人保新业务价值的涨幅最高，同比增长63.8%。（具体数值见下表）

　　新业务价值是指新销售的保单预期未来产生的收益贴现到今年的价值，反映的是公司经营能力和新业务拓展销售水平，也是评估公司业务增长潜力的一个指标。新业务价值的影响因素为年化新保费和新业务价值率，年化新保费和险企渠道策略息息相关，而新业务价值率很大程度上由产品策略决定。

　　业内人士指出，上半年五家险企新业务价值的普涨，与代理人队伍持续改革和寿险产品利率切换密切相关。

　　中国太保寿险总经理、首席执行官蔡强在中期业绩发布会上表示，上半年新业务价值增量主要原因是：“新基本法”大大提升了队伍自主经营的主动性和积极性，使产能大幅提升；在产品的结构上面，提升了重疾和健康险保障类占比等。

　　个险渠道代理人队伍质效提升  

　　在代理人渠道方面，今年上半年，五大上市险企代理人数量虽呈下降态势，但人均产能却有较为明显的增长。

　　具体来看，今年上半年，太保寿险在月均保险营销员数量同比下降近30%的情况下，实现保险营销员的人均保费和佣金指标均大幅增长。其中，太保寿险保险营销员月人均首年规模保费同比提升66.1%；核心人力月人均首年规模保费同比增长35.1%；核心人力月人均首年佣金同比增长61.8%。

　　此外，新华保险个险代理人规模人力17.1万人，月均合格人力3.4万人；月均合格率同比提升1.1个百分点；月均人均综合产能同比增长111.0%；中国平安(601318)月均代理人数量同比下降26.3%，但代理人渠道产能大幅提升，人均新业务价值同比增长94.3%。

　　对于代理人的提质，中国平安联席首席执行官陈心颖表示，“公司个险代理人渠道追求的是高质量，不追求数量。虽然今年上半年代理人数量有一些下滑，但是人均产能大幅增长。”

　　新华保险副总裁王练文也表示，“当前代理人渠道是公司价值贡献的绝对主力，未来公司会继续加大对代理人渠道的投入，在优增优育方面加大力度。”

　　寿险产品利率切换“刺激”产品销售

　　根据监管要求，2023年7月31日前停售所有预定利率3.5%保险产品，8月起，寿险产品预定利率从3.5%时代进入3.0%时代。

　　政策一出，刺激了市场需求，进而使得上半年寿险板块业务的保费实现较快增长。

　　半年报显示，多家险企的3.5%预定利率增额终身寿险产品所属的普通型、传统型寿险产品均收获大幅增长。例如：新华保险上半年的传统型保险原保险保费收入同比大增81.3%；中国人保的普通型寿险同比增长52.5%；太保寿险传统型保险规模保费也同比增长 30.9%。

　　对此，中国太保寿险总经理、首席执行官蔡强坦言，上半年新业务价值增长也得益于3.5%产品切换带来了短期的客户储蓄需求的暴增。

　　对于利率切换的后续影响，多家险企持积极态度。蔡强说：“即使产品利率从3.5%切换至3%，但在中国长期利率下行的大环境下，老百姓储蓄财富依旧是刚需，不会导致产品销售出现断崖式下滑。”

　　中国平安联席首席执行官陈心颖也表示，即便是预定利率切换到3%影响也不大，寿险产品依然较具有竞争力。

　　银保渠道亮眼助推新业务价值

　　从中期业绩来看，各家险企银保渠道业务表现突出。

　　上半年，中国人保、中国太保、中国平安、新华保险的银保渠道新业务价值增幅分别为331.1%、305.0%、174.7%、202.6%，均实现成倍增长。

　　对此，多家险企管理层在业绩发布会上也提及银保渠道发展方向。

　　新华保险副总裁龚兴峰表示，新华保险在基于保险市场判断和认识基础上，坚守银保业务定位，提高服务于客户、市场的能力。后续将进一步强化和银行深层合作，不断完善和提升新华保险在银保渠道经营上面的竞争力，强化合作模式的创新。

　　中国人保集团拟任总裁赵鹏表示，人保寿险目前银保业务占比相对较高，未来将深化银保渠道价值转型，让银保渠道聚焦中心城区队伍扩量提质，建立专属销售团队，助力银保渠道价值转型。