“2”字头存款利率年底继续降，保险公司不战而胜？业内：资金搬家并未出现 3.0%产品仍有吸引力

11月16日，友邦保险上海地区某资深代理人对财联社表示，11月份友邦开始开门红活动，比较往年早一些。年金险、分红险、两全保险都是活动产品，今年还是主打理财类产品。

11月16日，北京某保险经纪公司负责人对财联社表示，今年开门红每个公司不太一样，大公司以代理人为主，预售保费9月份就开始，以分红年金+万能为主，因为公司大、客户积累多，目前开门红基本都打完了；经代为主的中小保险公司，12月可能才会有所投入，预计还是以增额寿为主。

该人士表示，今年受“报行合一”预期影响和监管对开门红的监管要求，开门红热度会受到一定程度影响。

11月14日公布的调研记录显示，中国太保高管对于开门红比较克制，调研记录显示，中国太保实施长航转型以来已连续两年不做“开门红”，不做保费搬家，坚持“每一天都是开门红”，推行“一天三访”的常态化销售模式。剔除3.5%产品切换影响，今年以来，每月业绩相对平稳，未出现脉冲式管理。

对于利率持续走低的影响，东吴证券近期报告认为，2023年9月以来，国有大行再度迎来年内第二次存款利率下调。一年之内，存款利率发生三连降，存款收益率持续走低，影响居民的存款信心及意愿，也间接提高了储蓄型保险产品的竞争力。

存款利率下调，保险吃饱？

从10月开始，吉林、河南、山东等多地农商行、村镇银行等中小银行纷纷发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。

11月16日，广州银行某分行业务负责人对财联社表示，目前接触的多数居民投资、消费意愿都比较低，买房和贷款需求就更低，存款的意愿为多年来罕见。

东吴证券近期报告认为，2023年9月以来，国有大行再度迎来年内第二次存款利率下调。一年之内，存款利率发生三连降，存款收益率持续走低，影响居民的存款信心及意愿，也间接提高了储蓄型保险产品的竞争力。

与此同时，2024年保险公司“开门红”启动时间都不同程度地提前，国寿已经在9月率先推出了多款开门红产品，太平人寿、平安人寿等大型险司紧随其后。

东吴证券归纳资料显示，本轮中国人寿共推出了4款产品，分别为鑫耀龙腾两全保险、鑫禧龙腾年金保险、鑫耀年年养老年金保险、鑫耀鸿图年金保险。而平安人寿等险企同时推出分红型终身寿险。

在万能账户保底收益率方面，国寿和平安均在1.75%-2%区间，演示收益率在3.5%-4%之间。

财联社记者发现，目前主流银行三年定期存款利率在2.7%-2.85%左右。

对于保险产品对存款的分流效应，上述广州银行业务负责人认为，存款与保险居民都有一定的配置比例，不过，近期监管部门刚刚对保险公司做了一轮规范整顿，销售行为和产品相较往年理性，未出现明显“资金搬家”的情况。

险企开门红提前，新型产品扛大旗

截至目前，未有险司公布开门红相关数据。

不过，纵使经历了预定利率下调，“开门红”产品的3.0%定价利率仍存在较强吸引力，东吴证券报告预计，低利率环境下，以分红和万能为代表新型产品有望扛起今年销售大旗。

数据显示，今年，大型险企开门红产品形态为“年金/两全(主险)+万能险(附加型)”组合形式，也有分红型终身寿险产品。缴费方式大多为3年交、5年交，快速返还是产品一大卖点。

不过，上述经纪公司负责人表示，上半年多数保险公司的保费增长目标已经收到较好的满足，完成规模比较可观。对于开门红的压力相对减轻。

季报显示，2023Q3中国平安NBV的新单保费1447.6亿元、同比增加44.8%；中国人寿前三季新单保费1966.56亿元，同比14.8%，首年期交保费1059.82亿元，同比16.0%，规模与增速均创近三年历史同期新高。

中国太保高管在机构调研时候也表示，“开门红”新政不会对公司带来额外压力。公司将按照既定经营策略，专注队伍质态、专注优增优育、专注产能提升、专注产品结构调整，主动对标境内外先进同业，努力在人均产能、人均件数、新业务价值率和产品结构等方面取得更大的转型进展。