谷歌即将推出仅支持eSIM卡方案手机，行业未来五年复合增速达21%，受益标的梳理

eSIM相比传统物理卡更加便携、安全和灵活，可以支持多个运营商和多个电话号码，用户可以在线购买和激活。目前，包括苹果、三星等手机大厂已陆续推出eSIM手机，随着手机大厂的推进，eSIM普及程度望逐步提升，相关产业链迎来加速爆发。

Kaleido Intelligence日前发布的的最新报告预测，生态系统的简化将推动eSIM的采用率激增，2028年全球eSIM/iSIM出货量将达超过14亿，2023年至2028年期间的年复合增长率将达到21%。

中邮证券此前分析称，建议关注国内SIM卡芯片市场份额领先，子公司多次中标运营商eSIM晶圆采购订单的紫光国微，以及布局并出货了物联网eSIM及提供eSIM智能连接服务的天喻信息。

华西证券梳理的行业相关受益标的：

（1）芯片厂商：

紫光国微（国内SIM卡芯片市场中占据着高达60-70%的份额，“超级eSIM”支持从3G到5G的所有GSMA标准，以及国际最高安全等级CC EAL6+认证和国密二级认证，子公司紫光同芯多次中标eSIM晶圆采购大单）；

大唐微电子（拥有从芯片设计、COS 开发和终端产品设计，曾成 功开发中国第一枚 GSM 手机专用 SIM 卡，是传统的 SIM 卡设计 生产领军企业）；

中电华大电子（国内智能卡芯片、WLAN 芯片技术龙头企业，国 内智能卡芯片行业的先行者和领导者）。

（2）SIM 卡生产商/eUICC 提供商： 东信和平（智能卡产品及相关系统集成与整体解决方案的提供 商和服务商，为行业客户提供数字身份安全模块 eSIM、eSE、 RFID 产品）；

恒宝股份（为银行、通信、防务、政府公共服务部门、交通等 提供数据安全及身份认证整套解决方案和物联网在相关应用领 域的综合解决方案等服务，持续投入 eSIM 的研发及产业化）；

天喻信息（从事通信智能卡（SIM 卡、SWP SIM 卡、eSIM 等）、安全通信模组（内置 eSIM/ESAM 芯片），中标中国移动超 级 SIM 卡（SWP SIM 卡等）产品集中采购项目）。